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Investitori

Equity story



Fin dalla sua quotazione, nel 2014, Rai Way ha avviato un percorso di crescita ininterrotta su tutte le principali metriche economico-finanziarie.



1 Impatto dei leasing stimato come somma degli ammortamenti del diritto d’uso (esclusi smantellamenti) e degli oneri finanziari sui contratti di leasing
2 Recurring FCFE = Adj. EBITDA – Leases – Net Financial Charges – P&L Taxes – Recurring Maintenance Capex



I punti di forza del nostro business model

Barriere all’ingresso, visibilità e resilienza

  • Miglior portafoglio infrastrutturale per il broadcast in Italia, unico in grado di fornire una copertura pari al 99% della popolazione sulla piattaforma DTT, con elevate barriere all’ingresso garantite da asset non replicabili
  • Visibilità prospettica assicurata da contratti di lungo termine con clienti con elevato standing ed affidabilità
  • Resilienza e caratteristiche difensive rispetto ai fattori di ciclicità e volatilità dell’economia, come dimostrato anche nel periodo della crisi pandemica COVID-19, legate alla tipologia e alla natura mission critical dei servizi forniti


Opportunità di crescita a diversificazione

Opportunità sia organiche sia per linee esterne derivanti principalmente da:

  • upgrade tecnologico ed estensione delle coperture richiesti dalle piattaforme broadcast tradizionali TV & Radio (es. DVB-T2, DAB), legato alla peculiarità della proprietà della componente attiva oltre che dell’infrastruttura passiva in capo a Rai Way
  • estensionedei servizi di tower hosting per le reti di telecomunicazione wireless in aree di digital divide (es. 5G, FWA)
  • miglior valorizzazione di asset esistenti, come la rete di trasmissione in fibra ottica proprietaria e il portafoglio di terreni distribuiti sul territorio nazionale
  • introduzione di servizi di distribuzione di contenuti su piattaforme broadband
  • espansione, sinergica con gli asset e le competenze societarie, delle infrastrutture digitali gestite attraverso la creazione di una rete di Data Center
  • evoluzione digitale del modello operativo e dei modelli di manutenzione


Generazione di cassa e remunerazione degli azionisti

  • Elevata efficienza operativa, con profittabilità best-in-class che beneficerà ulteriormente della forte leva operativa e della trasformazione digitale
  • Generazione di cassa, con una cash conversion* stabilmente superiore all’80%
  • Policy di distribuzione agli azionisti del 100% degli utili generati **


Sostenibilità

  • Sostenibilità integrata all’interno della strategia e dell’operatività aziendale, con obiettivi ESG sfidanti (es. Carbon Neutrality entro il 2025, 100% energia elettrica da fonti rinnovabili dal 2020), allineati ai più alti principi e standard internazionali
  • Modello di sostenibilità che coniuga la creazione di valore per gli azionisti con la tutela dell’ambiente, il rispetto delle persone e delle diversità, lo sviluppo della comunità e la conduzione etica e responsabile del business

* (adjusted ebitda after leases – maintenance capex) / adjusted ebitda after leases
** dividend policy del Piano Industriale 2024-2027



La strategia di Rai Way, oltre a definire il percorso di evoluzione industriale, mira ad indirizzare le leve chiave per far emergere il pieno valore della Società, preservando allo stesso tempo le proprie caratteristiche distintive.